Это выражение является шутливым оборотом русского языка, который используется в разговорной речи для описания ситуации, когда что-то находится в крайне плохом состоянии или порядке. В данном случае, "у 7 нянек дитя без глазу" означает, что ситуация крайне плохая, хаотичная или разрушенная.
Такое выражение можно употребить, например, когда описываете беспорядок или хаос на каком-то мероприятии, в организации, в семье и т.д. Оно подчеркивает негативное состояние вещей и используется для создания яркой иронической картинки.